持仓分析：期指多空分歧明显

上周五沪指呈现V形走势，收涨0.23%报3082.23点，成交量有所放大。截至收盘，沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为0.04%、-0.47%和0.22%，对应期指当月合约涨跌幅分别为0.25%、-0.31%、0.48%。期现价差方面，三大期指期现价差表现不一，IF、IC主力合约贴水大幅收窄，分别为-10.88点和-8.78点，IH主力合约升水幅度略有收窄为0.46点，整体来看，市场情绪有所好转。

量能方面，三大期指总持仓和总持仓变化不一。期指IF总持仓减少303手至41774手，成交量增加1391手至24650手；IH四合约合计增仓406手至26258手，成交量增加2639手至18540手；IC四合约合计增仓264手至36310手，成交量增加546手至12701手。IF总持仓下降，意味着资金流出IF板块；IH和IC四合约总成交和总持仓上升，显示出多空双方对后市分歧加大。

净持仓方面，根据中金所公布的主力合约的前20席位计算，合并IF两个合约计算，IF多空双方均减仓，多头减仓69手低于空头减仓232手，IF净空头降至3061手。IH主力多空双方均增仓，多头增仓477手，高于空头增仓132手，导致IH净空头减少至1366手。合并IC两个合约计算，空头增仓259手略高于多头增仓239手，使得IC净多头小幅降至169手。从净持仓表现来看，主力资金对IF、IH代表的蓝筹板块相对看好，对IC代表的中小板块看法稍显谨慎。

综合分析，期指总持仓和总成交均上升，显示多空双方对后市分歧增大。从净持仓来看，IF空头主动平仓离场对下方形成支撑，IH多头主动增仓表明期指多头主动做多意愿较强， IF、IH代表的蓝筹板块下行空间或有限，整体呈现振荡偏多走势。IC净多头小幅下降，主力对IC合约较为看淡，预计期指延续振荡。                                 （作者单位：福能期货）

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